процентные ставки

В январе 2025 года доля автокредитов на новые автомобили составила 68%, что является наибольшим показателем за последние 13 месяцев. Рост наблюдается на фоне стремления дилеров распродать прошлогодние запасы и развития господдержки. Однако эксперты считают этот всплеск временным и предупреждают, что дальнейшего роста доли кредитов на новые автомобили ожидать не стоит, если ключевая ставка останется высокой.

В январе банки выдали 59,42 тыс. автокредитов на сумму 75,59 млрд рублей, что на 30% меньше по количеству и на 39% по объему, чем в январе прошлого года. В числе факторов, повлиявших на рост доли новых автомобилей, специалисты называют субсидированные программы производителей и скидки дилеров.

Эксперты указывают, что снижение среднего чека кредита связано с ростом доли субсидируемых программ, которые предлагают низкие ставки при высоком первоначальном взносе. Несмотря на это, ожидается, что тренд на повышение доли автокредитов на новые автомобили может ослабнуть, особенно в условиях высоких процентных ставок и рисков, связанных с долговой нагрузкой заемщиков.

( Читать дальше )

1. Низкий спрос на валюту. Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики считают, что сезонные факторы, в том числе традиционное сокращение активности импортеров в первом квартале года, влечет за собой снижение спроса на иностранную валюту и, как следствие, — укрепление рубля.

Эксперт «БКС Мир Инвестиций» Михаил Зельцер отмечает, что отрицательные ставки денежного рынка по юаневой ликвидности свидетельствуют о профицитном балансе предложения и спроса на валюту. По состоянию на 11 февраля, индикатор RUSFARCNY находится на отметке минус 0,46.

Индекс RUSFARCNY отражает стоимость привлечения и размещения ликвидности  в китайских юанях на российском рынке. Индикатор рассчитывает Мосбиржа на основе сделок РЕПО с центральным контрагентом, обеспеченных клиринговыми сертификатами участия в юанях.

2. Нормализация поступлений валютной выручки. Сложности с трансграничными переводами после введения новых ограничений против банковского сектора в ноябре прошлого года могли привести к задержкам в поступлении валютной выручки. В настоящее время, после проведения адаптационных мер, наблюдается эффект отложенного поступления валюты на внутренний рынок, отмечает старший инвестиционный советник сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Давид Григорьев.

( Читать дальше )

Банк Англии как и ожидалось снизил учетную ставку на 25 б п до 4,5%





ru.tradingeconomics.com/country-list/interest-rate

Опрос ЦБ: Аналитики понизили прогноз по средней ключевой ставке ЦБ на 2025г до 20,5% с  21,3%, прогноз по росту ВВП повышен с 1,5% до 1,6%, по инфляции — с 6% до 6,8% — Интерфакс


www.interfax.ru/business/

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик заявил, чтохочет подождать «некоторое время», прежде чем снова снизить процентные ставки.

«Я хочу посмотреть, во что выльется снижение на 100 базисных пунктов, которое мы провели в конце прошлого года, с точки зрения экономики, — сказал Бостик в понедельник во время мероприятия, организованного Ротари-клубом Атланты. — В зависимости от данных это может означать, что мы подождём какое-то время».

Эти комментарии стали первым публичным заявлением Бостика с тех пор, как на прошлой неделе представители ФРС согласились оставить базовую процентную ставку без изменений в целевом диапазоне от 4,25% до 4,5%.

«31 декабря у меня была неопределённость. Сегодня неопределённость ещё больше», — сказал Бостик во время разговора со своим предшественником, бывшим президентом ФРБ Атланты Деннисом Локхартом.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-03/fed-s-bostic-says-he-wants-to-wait-a-while-before-next-rate-cut

( Читать дальше )

Многих инвесторов может удивить тот факт, что именно рынок задает тон, а ФРС лишь реагирует на него. Узнайте о типичном «временном лаге» ФРС, когда она начинает догонять рыночные тенденции.

Хотите предвидеть, какие решения примет ФРС по ставке федеральных фондов? Просто наблюдайте за рынком облигаций. В августовском выпуске нашего финансового прогноза волн Эллиотта мы сделали именно это и предсказали, что ФРС будет «идти вслед за рынком».

На приведенной ниже диаграмме визуализирована текущая ставка по федеральным фондам в сравнении с доходностью 3-месячных и 6-месячных казначейских векселей США. Этот график подчеркивает связь между движениями на рынке облигаций и последующими решениями ФРС по изменению ставок.



( Читать дальше )

Президент Дональд Трамп сделал первый выпад в сторону Федеральной резервной системы, заявив в четверг, что он будет оказывать давление, чтобы снизить процентные ставки.

Выступая по видеосвязи перед собранием мировых лидеров на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, новый президент в своей обширной программной речи не упомянул ФРС по имени, но дал понять, что будет стремиться к снижению ставок.

«Я потребую, чтобы процентные ставки немедленно снизились, — сказал Трамп. — И точно так же они должны снизиться во всём мире. Процентные ставки должны снизиться по всему миру».

Эти комментарии стали первым ударом по чиновникам ФРС, с которыми у него были очень напряжённые отношения во время его первого срока на посту. 

www.cnbc.com/2025/01/23/president-donald-trump-says-hell-demand-that-interest-rates-drop-immediately.html

На фоне жесткой денежно-кредитной политики, проводимой Банком России, правительство скорректировало прогноз по росту инвестиций в основной капитал. Согласно Единому плану по достижению национальных целей до 2030 года, в 2025 году ожидается рост на 1,3%, в 2026 году — на 2,2%, а в 2027 году — на 2,5%. Эти показатели ниже, чем в предыдущем прогнозе Минэкономразвития, где ожидался рост на 2,1% в 2025 году и ускорение темпов в дальнейшем.

Для достижения цели по росту инвестиций на 60% к 2030 году будет необходимо улучшение инвестиционного климата, поддержка предпринимателей и сокращение административной нагрузки. При этом высокие ставки по кредитам и неопределенность в бизнес-среде остаются значительными барьерами для активных инвестиций. Бизнес отмечает снижение доступности финансирования, что приводит к откладыванию инвестиционных проектов.

Консервативный сценарий Минэкономразвития прогнозирует рост инвестиций всего на 0,6% в 2025 году, что свидетельствует о риске замедления инвестиционной активности. Однако, несмотря на эти опасения, в 2024 году темпы роста инвестиций превышали ожидания, составляя 7,8% в реальном выражении.

( Читать дальше )

В 2024 году объем нового бизнеса в автолизинге России снизился на 10%, достигнув 1,7 трлн руб. Доля автолизинга в общем объеме сделок упала впервые с 2019 года – с 53% до 49%. Основное снижение произошло за счет грузового транспорта: количество сделок в этом сегменте сократилось на 18% – с 85 000 до 70 000 единиц.

Средний чек на грузовые автомобили остался на уровне 14 млн руб., что с учетом инфляции в 10% указывает на снижение реальной стоимости сделок. Основными факторами падения рынка стали высокие процентные ставки, рост утилизационного сбора на 70–85% и удорожание автомобилей.

Несмотря на спад в грузовом сегменте, общий средний чек по автолизингу вырос на 10% и составил 5,5–5,8 млн руб. Рост обусловлен подорожанием техники. Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение рынка на 10% в 2025 году при сохранении текущих экономических условий. Однако государственные субсидии в размере 27 млрд руб. могут поддержать спрос, особенно на отечественную технику.


Источник: www.vedomosti.ru/analytics/outlook/columns/2025/01/19/1087101-razgruzhennie-zheleznie-dorogi

( Читать дальше )

В 2025 году рынок облигаций разочаровал своих «быков», так как доходность казначейских облигаций продолжила рост (помним, что цены облигаций движутся в противоположном направлении). Узнайте, как использовать волновой анализ Эллиотта для оценки динамики доходности облигаций.

В сентябре прошлого года ФРС наконец-то снизила ставки, однако доходность по всем срокам продолжила расти, игнорируя действия и прогнозы регулятора. При этом **Global Rates & Money Flows** демонстрировал практически безупречную точность в прогнозировании динамики ставок за последние пять лет. Вот недавний примечательный фрагмент:

Движущей силой волновых моделей Эллиотта является психология толпы и стадное поведение, что применимо ко всем рынкам. Однако облигации, векселя и валюты не следуют классической структуре фондового рынка с постоянной динамикой «5-вверх, 3-вниз». Эти рынки имеют свои ограничения.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США, например, не движется по вечной восходящей или нисходящей траектории. Границы существуют. Хотя теоретически доходность может подскочить до 50% или даже 100%, это было бы крайне необычным явлением. В отличие от акций, облигации не имеют естественной долгосрочной тенденции.

( Читать дальше )